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國內醫(yī)療服務行業(yè)出清，AI布局較前的公司被看好
2025年09月25日 17:04:23
來源：制藥網 點擊量：2488
AI布局較前企業(yè)的突圍，勾勒出醫(yī)療服務行業(yè)的未來圖景：在競爭邏輯上，“醫(yī)保依賴”轉向“技術溢價”。
2025年以來，國內醫(yī)療服務行業(yè)正經歷一場洗牌。山東濟寧、湖北黃岡等地暫停新增醫(yī)保定點申請的政策，揭開了全國醫(yī)保定點機構“大撤退”的序幕——僅3-5月，內蒙古、河北、河南三地就有數千家機構主動解除醫(yī)保協議。開源證券在研報中提到，受行業(yè)政策影響，國內醫(yī)療服務行業(yè)受影響較大，行業(yè)處于出清階段，該行認為部分品牌強、運營能力強、AI布局較前的公司有望先走出困境。
在DRG/DIP支付改革壓縮利潤空間、優(yōu)質醫(yī)生供給稀缺的雙重約束下，AI成為醫(yī)療服務企業(yè)破局的關鍵抓手。開源證券強調，AI技術通過復制優(yōu)質醫(yī)生經驗、提升診療效率，正在重構行業(yè)核心競爭力，這一判斷在頭部企業(yè)實踐中得到充分驗證。
診療效率的“倍增器”效應明顯。訊飛醫(yī)療的“智醫(yī)助理”已覆蓋全國697個區(qū)縣，累計完成超10.1億次AI輔助診斷，其星火醫(yī)療大模型在全科診斷、報告解讀等領域保持較前。在影像診斷領域，騰訊覓影的結直腸內鏡AI系統覆蓋460多家三甲醫(yī)院，使醫(yī)生讀片時間從3小時壓縮至45分鐘，漏診率下降42%，單院年均技術服務費達280萬元。這種效率提升直接轉化為盈利空間，美年健康2025年上半年AI相關收入同比增長62.36%，正是得益于“健康小美”智能主檢系統等工具對體檢流程的重構。
技術壁壘構建差異化競爭力。當同質化機構陷入“成本絞殺戰(zhàn)”時，提前進行AI布局者已通過技術稀缺性獲得政策傾斜。如蘇州明確對“技術短板填補機構”突破數量限制，某心血管專科醫(yī)院通過引入AI輔助手術系統，在退保潮中逆勢獲得醫(yī)保準入。華東醫(yī)藥搭建的AI藥物研發(fā)平臺，通過預測靶點、優(yōu)化分子結構，大幅縮短研發(fā)周期，這種技術能力成為抵御行業(yè)波動的“護城河”。
運營成本的“優(yōu)化器”價值凸顯。華為將昇騰算力與醫(yī)療大模型模板打包為“醫(yī)療云旗艦店”，落地華西醫(yī)院等20多家機構，單院年均合同金額超千萬。京東健康的AI藥師“京醫(yī)”日均調用130萬次，使藥師人效提升3.6倍，這種降本效應在行業(yè)利潤承壓期尤為關鍵。開源證券推薦的愛爾眼科、通策醫(yī)療等標的，正是通過AI在驗光配鏡、口腔診療等環(huán)節(jié)的滲透，實現了運營效率的持續(xù)優(yōu)化。
這場行業(yè)出清本質是從“規(guī)模擴張”向“質量競爭”的進化。AI布局較前企業(yè)的突圍，勾勒出醫(yī)療服務行業(yè)的未來圖景：在競爭邏輯上，“醫(yī)保依賴”轉向“技術溢價”。過去依賴醫(yī)保流量的機構紛紛退出，而海吉亞醫(yī)療、固生堂等企業(yè)通過AI賦能的特色診療服務，構建起多元支付體系。如安徽省立醫(yī)院的“智醫(yī)隨行”大模型，覆蓋患者全周期管理，形成了難以復制的服務優(yōu)勢。
在發(fā)展模式上，“單體競爭”轉向“生態(tài)協同”。互聯網大廠與傳統醫(yī)療企業(yè)的合作日益深化：阿里健康將“醫(yī)鹿”大模型封裝為SDK輸出給藥房診所，按調用量計費；騰訊覓影與三甲醫(yī)院共建數據壁壘，形成“技術研發(fā)-臨床驗證-商業(yè)變現”的閉環(huán)。
在價值維度上，“合規(guī)底線”升級為“發(fā)展基礎”。AI技術使主動合規(guī)成為可能：通過智能監(jiān)控診療行為，提前規(guī)避醫(yī)保違規(guī)風險；借助標準化診斷流程，減少人為操作偏差。正如某三甲醫(yī)院院長所言，合規(guī)已不是枷鎖，而是“通往未來的船票”。
結語
醫(yī)保政策收緊與DRG支付改革引發(fā)的行業(yè)出清，看似是生存危機，實則是優(yōu)質企業(yè)的成長契機。開源證券的判斷清晰指明了方向：當規(guī)模紅利消退，品牌、運營與AI技術構成的“鐵三角”，將成為醫(yī)療服務企業(yè)穿越周期的核心動力。那些提前布局AI、實現技術落地的企業(yè)，不僅在當下先走出困境，更在行業(yè)新生態(tài)中搶占了戰(zhàn)略制高點。這場靜默的革命，正在重塑中國醫(yī)療服務的競爭格局。
免責聲明：本文由AI生成，在任何情況下，本文中的信息或表述的意見，均不構成對任何人的投資建議。
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